רבים משקיעים כיום בשוק ההון בדרך ישירה של השקעה באמצעות "ברוקר", או בדרך עקיפה באמצעות הבנקים וחברות הביטוח (קופות גמל להשקעה, קרנות השתלמות וכדומה).
רווחים על ההשקעות בשוק ההון חייבים במס בשיעור 15%, 25% או 30% בהתאם לסוג ההשקעה. בהמשך המאמר נפרט את שיעורי המס בהתאם לכל השקעה.
שיעור המס על רווחי הון
שיעורי המס משתנים בהתאם לסוג ההשקעה. בניגוד לשיעור המס החל על יחיד בישראל, שיעור המס על רווחי הון הינו מס סופי ולא מדורג.
חשוב לציין כי המס משולם על הרווח הריאלי, הכולל התחשבות במדד המחירים. כפועל יוצא, במקרים בהם הייתה עלייה במדד המחירים- הרי שסכום ההשקעה של המשקיע איבד מערכו (כוח הקנייה של הסכום שהושקע קטן) ולכן הרווח הריאלי שלו קטן. לדוגמה: משקיע רכש מניה בסכום של 500 ש"ח ומכר אותה בסכום של 600 ש"ח. הרווח הנומינלי של המשקיע על ההשקעה הוא 100 ש"ח. כעת נניח כי מדד המחירים עלה ב-2% ממועד רכישת המניה ועד למועד המכירה. כוח הקניה של הכסף שהושקע (500 ש"ח) איבד 2% מערכו. כלומר- 2% מתוך 500 ש"ח מהווים 10 ש"ח, אשר יופחתו מהרווח. מכאן שהרווח הריאלי של המשקיע הוא 90 ש"ח (100 ש"ח רווח בניכוי 10 ש"ח עליה במדד).
הרווח הריאלי הוא הרווח עליו ישולם המס.
שיעור המס הוא בהתאם לסוג ההשקעה. נביא לדוגמה מספר השקעות ושיעורי המס החל עליהן:
| סוג ההשקעה | שיעור המס | הערות |
| ניירות ערך בישראל | 25% | מס על רווח ריאלי (המצדה למדד) |
| ניירות ערך בחו"ל | 25% | מס על רווח ריאלי (המצדה למט"ח) |
| אגרות חוב שקליות שאינן צמודות מדד | 15% | מס על רווח נומינלי |
| אגרות חוב שקליות צמודות מדד | 25% | מס על רווח ריאלי (המצדה למדד) |
| פיקדונות בבנקים (שקלי) שאינן צמודות מדד | 15% | מס על רווח נומינלי |
| פיקדונות בבנקים (שקלי) צמודות מדד | 25% | מס על רווח ריאלי |
| דיבידנד ני"ע ישראלים משקיע לא מהותי | 25% | מחזיק פחות מ-10% מסך המניות |
| דיבידנד ני"ע ישראלים משקיע מהותי | 30% | מחזיק לפחות 10% מסך המניות |
| דיבידנד ני"ע זרים | 15%-20% | בדרך כלל מנוכה במקור |
| קרנות נאמנות חייבות | 0% | המס משולם בקרן |
| קרנות נאמנות פטורות | 25% | |
| קרנות סל | 25% |
מועד החיוב במס רווח הון
חשוב לציין כי במידה וההשקעה היא בעלת רווח "על הנייר"- הרווח אינו חייב במס.
מועד החיוב במס יהיה בעת אירוע המס בלבד. אירוע מס מתרחש במימוש ההשקעה (במכירתה, פדיונה, בקבלת דיבידנד בגינה וכדומה).
ניקח לדוגמה מקרה בו נרכש נייר ערך בעלות 100 ש"ח. לאחר שנה נייר הערך הגיע ל-105 ש"ח (תשואה של 5%) ולאחר שנה נוספת ל-110 ש"ח. בשנה השלישית נייר הערך איבד מעט מערכו והגיע ל-107 ש"ח. בתום אותה שנה הוחלט למכור את נייר הערך ב-107 ש"ח. בנתוני דוגמה זו, אירוע המס חל בעת המכירה בלבד. לאורך כל השנים לא נשלם מס על נייר הערך משום שהרווח היה "על הנייר" בלבד. כלומר- בתום השנה השלישית ישולם מס על הרווח מיום רכישת הנייר (בעלות 100 ש"ח) ועד ליום מכירתו (בעלות 107 ש"ח). הרווח לעניין המס הוא 7 ש"ח, המציין את עליית הערך הכוללת.
קיזוז הפסדים
סעיף 92 לפקודת מס הכנסה מאפשר קיזוז הפסד הון שוטף (שחל באותה השנה) מניירות ערך בישראל כנגד כל רווח הון מכל סוג שהוא וכן כנגד רווחים פירותיים שוטפים (ריבית ודיבידנד מניירות ערך ששיעור המס עליהם אינו עולה על 25%).
הפסדי הון בחו"ל יקוזזו תחילה כנגד רווחי הון בחו"ל ורק לאחר מכן- יתרת ההפסדים תועבר לקיזוז מרווחי הון בישראל.
כל הפסד שניתן היה לקזז ולא קוזז- לא ניתן יהיה להעביר אותו לשנים הבאות. הפסדים שלא ניתן היה לקזז- יועברו לשנות המס הבאות ויקוזזו כנגד רווחי הון.
נקודות חשובות למיסוי רווחי הון
- שיטת המיסוי בישראל הינה פרסונאלית ולכן אין התחשבות באם רכישת נייר הערך בוצעה בארץ או בחו"ל. המס חל על כל תושב ישראל ללא קשר למדינה בה נרכש הנייר.
- במידה ונוכה מס במקור על רווחים מניירות ערך בחו"ל, ניתן לקזז את המס ששולם בחו"ל מסכום המס החייב בישראל. יצוין כי במקרים בהם שולם בחו"ל מס גבוה יותר מזה ששולם בארץ, לא יתקבל החזר מס בגין המס ששולם בחו"ל.
- תושב חוזר כהגדרתו בחוק, אינו חייב במס על רווחים מניירות ערך זרים בחו"ל, זאת אם רכש את הניירות בטרם חזרתו לארץ והרווחים מהם מומשו עד ל-10 שנים מיום חזרתו לארץ.
- עולה חדש פטור מתשלום מס על רווחים מניירות ערך שנרכשו בחו"ל בטרם עלייתו לארץ ועד 10 שנים מיום עלייתו.
- בדרך כלל, כאשר ההשקעה מבוצעת באמצעות הבנקים, מנוכה מס במקור בעת אירוע המס. יצוין כי לרוב לא מבוצעים קיזוזי הפסדים בין ניירות הערך השונים ובגין הפסדים מועברים. לכן- בשנים בהם נוצרו הפסדים מניירות ערך מומלץ להגיש דוח שנתי לרשות המסים על מנת שניתן יהיה לקזז הפסדים אלה מרווחי הון עתידיים. אי הגשה של דוחות שנתיים לא תאפשר את קיזוז ההפסדים כאמור.
- במידה וקיימות מספר השקעות בניירות ערך באמצעות גופים שונים (מספק בנקים ומספר חברות השקעה)- לא תהיה לגופים אלה היכולת לקזז את ההפסדים שנוצרו. קיזוז ההפסדים יתאפשר רק במידה ויוגש דוח שנתי לרשות המסים.
השקעות בניירות ערך מלוות בתשלומי מס גבוהים, ולכן מומלץ לבצע הגשה של דוחות שנתיים לרשויות המס, שמטרתם לחסוך לכם כסף רב.
משרדנו מתמחה במיסוי בשוק ההון ולקוחותינו נהנים מהחזרי מס גבוהים בתחום. אנו עושים זאת במקצועיות, הבנה כוללת של תיק ההשקעות ותשומת לב לפרטים הקטנים ביותר.
מאמר זה נועד לשם מסירת מידע בלבד ואינו מהווה מתן חוות דעת אישית.